竺道

印度P2P贷款行业会步中国的后尘么

2018-10-25在印度用户难以从“正规渠道”获得银行贷款时,个人对个人(P2P)网络贷款平台也开始悄然而生。对于那些难以获得融资的人来说,P2P网贷平台成了他们的替代选择。这些新兴平台不但给客户提供了一些引起业界争议的免费贷款,还把贷款人和借款方连接在了一起。

去年四月,根据印度政府的决定,六家联营银行并入了国有商业银行——印度国家银行(SBI),这一决策推动本已是国内最大贷款机构的印度国家银行跻身全球五十大银行之列。

但一年多时间以来,随着一批P2P网络贷款机构涌现,印度政府的合并决定似乎正在失去威力。新生的融资贷款平台吸纳了一些随时可以提供贷款的放贷者和借贷者,大部分借款者都是因为银行繁琐又严苛的规制而被拒之门外。简言之,P2P贷款平台利用了公立银行给他们创造的空间而成长起来。

Faircent、Lendbox、LendenClub和i2iFunding都是印度P2P网贷领域的佼佼者,他们为放贷者提供20%-35%的贷款利息,在放贷完成后,平台通过借贷双方抽成,每笔贷款获利约占贷款额的5%-7%,平均贷款期限约为一年半到两年。

在数据和技术加持下,这些新生代公司迅速吸引了借贷双方需求者的眼球。

 “中国P2P市场的教训” 

在平行贷款开始走向繁荣时,网贷行业遭受了双重打击:一边是高得令人警惕的违约率,一边是贷款者主要由于行业监管不够而信心下滑。中国的P2P贷款市场就是一个典型的例子。

实际上,中国的P2P贷款市场被视为全球最大的同业市场,拥有5000万用户,未偿贷款规模约为1930亿美元,但在违约、资金冻结等负面报道纷纷传出后,大批P2P贷款机构很快关门大吉。

据上海P2P顾问公司Yingoan Group统计,在监管打击下,仅今年中国就有4334家P2P贷款平台倒闭。

在严打期间,中国监管方还发现部分P2P平台参与了非法融资或者经营庞氏骗局。

而有些平台并未选择遵循更严格的监管法规,而是直接关张,这又加剧了投资者和借款者的恐慌。

P2P贷款平台之所以受到重创,是因为他们的增长主要源于高利率和夸张的高回报。很多借贷者据称主动停止还贷。

因为违约率居高不下,投资者不确定P2P网贷平台能否生存下去,对这些平台失去了信心。在不确定性增加的同时,中国监管方还可能因为庞氏骗局兴起而禁止平台经营,或者判定他们违法违规。

回顾中国P2P贷款行业的发展,人们可能会觉得印度的P2P贷款平台也许会步中国同行的后尘。没错,是有这个可能。

“印度P2P市场的现状”

在我们评判以前,首先需要看一看印度P2P贷款市场的现状,明确它和中国有何不同。

印度的P2P贷款行业只有短短6年历史,每年贷款额约35亿卢比。这个行业的市场规模预计每月增长20%,去年才纳入印度央行的监管范畴。

印度央行将批准注册登记的P2P贷款平台归类为非银行金融机构(NBFC)。目前印度约有20家P2P贷款公司,但印度央行注册为P2P贷款NBFC的只有7家,仍有少数公司在等待央行批准。

“中印市场的差异”

中国的监管机构直到P2P贷款市场变得庞大时才采取了行动。P2P贷款仍然属于贷款业务,但它在中国并未像一般的贷款那样发展。

在中国,大多数P2P平台承诺借贷者会收到很高的利息,而印度央行不允许这类贷款提供高利率。

印度P2P网贷平台Lenden的联合创始人Bhavin Patel指出,印度央行禁止平台做出任何类型回报的承诺和回报保证。

“中印P2P市场会成为难兄难弟吗?”

答案既是肯定的,也是否定的。

说不会,是因为和中国相比,印度已经在推行更适合国情的监管。特别是,当出现违约时,承担回收责任的不是平台,而是借贷人。一旦发生贷款违约,最受打击的通常更有可能是借贷者,而不是平台。至于借贷者如何回收,并没有具体的指导,借贷者必须要靠自己回收违约的贷款。

根据印度央行——印度储备银行的指示,如果希望帮借贷者承担信贷风险,P2P公司必须取得银行业牌照。

说会,是因为印度P2P公司仍面临高违约率和借贷者还贷金额有限的困境。印度的P2P贷款违约率在3%-50%。这在挫伤放贷者的信心,他们很可能因此选择放弃提供贷款,那么贷款平台就将没有生意可做。

因此,为了保持大批放贷者对P2P行业的兴趣,需要建立这方面的监管。

与此同时,印度的P2P贷款行业正在为国内新老企业提供广阔的机遇。印度信贷行业信息公司TransUnion CIBIL 的2018年报告称,印度有超过1.5亿消费者有资格获得贷款,却没有得到银行的贷款服务。印度信用评级机构ICRA 统计,国内中小微企业的信贷需求缺口约为25万亿卢比。

总而言之,假如我们用板球术语解释一下行业的现状,那么印度的P2P贷款业现在就像一个板球运动里的击球新手,他刚刚摆好姿势,差不多已经准备好面对对手球员投来的球。而无论这位击球手是得分还是失利出局,都只有时间才能证明。