竺道

竺道16日将发布《2017 印度互联网发展白皮书》

摘要:竺道将在2017中国新经济出海峰会暨第二届中印互联网大会上发布《2017印度互联网发展白皮书》。

2017中国新经济出海峰会暨第二届中印互联网大会将于16日本周四在北京四季酒店举行。竺道将在大会期间发布《2017印度互联网发展白皮书》,报告将向阅读者描绘一幅详尽的印度互联网市场发展图谱,并为即将或正在出海印度市场的中国互联网企业和资本提供及时准确的信息与数据,并描绘整个市场发展的图景,讲述各个企业成长故事与经验教训。

报告共分6大章节,分别为:印度互联网发展基础设施环境、印度互联网创投趋势、印度独角兽创业公司、印度创业市场趋势、中印互联网交融合作、印度互联网创投的新挑战。报告全文9万字,是史上第一份面向中国读者全面介绍印度市场的报告。竺道今日将首先分享部分报告内容,如下:

印度互联网创业基础设施环境

印度的基础设施差是事实,但我们也应该明白像印度这样一个拥有十亿级人口的大国在改善基础设施的过程中能够迸发出的经济势能。本章节从GDP、基础设施建设、国家政策、人口红利、互联网人才等6方面分析了印度的基础设施环境。从人才角度看,印度目前是仅次于中国的人口大国。根据联合国人口统计数据显示,印度未来20年内劳动力市场供应充足,35岁以下适龄劳动力人口将占比约65%,正在充分享受人口红利。

根据联合国开发署最新公布的《亚太人口发展报告》(Asia-Pacific Human Development Report) 显示,截至2050年,印度将有至少2.8亿人口进入就业市场。另据印度劳动部(Labour Ministry) 数据显示,印度每月将有100万新生劳动力进入劳动市场。人口素质方面,根据联合国科教文组织的统计数据,自2000年到2015年,印度15到24岁人口的识字率逐年提升,2015年该年龄群文盲率仅为9.8%。

印度充足的IT开发人才资源为其互联网发展提供了充足的人力资源。AspiringMinds National Employability Report收集了2015年印度650所大学15万名毕业生的数据,研究结果显示,德里依然是培养IT工程师最多的城市,班加罗尔和印度西部地区分列第二、三名。喀拉拉 (Kerala) 和奥里萨 (Odisha) 位列最值得招聘城市的前百分之二十五。此外,该报告也指出,印度三线城市每年也在培养大量IT工程师,这为三线城市的经济发展和科技创业提供了充足的人才储备。

印度互联网创投趋势

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印度已经成为全球最受资本关注的市场之一,印度电商市场无疑是最受资本关注的行业,也是产生巨头公司最多的领域。《2017印度互联网发展白皮书》在分析了电商、支付、网络教育等16年最受资本追捧产业的同时,还预测了几个在印度最具发展潜力的行业。

以流产业为例,目前印度物流创业企业仍然集中于运输和递送业务的展开和布局,并且由于税制和交通网络等限制,印度尚未出现一家运输网络覆盖印度全境的巨头公司。未来几年,随着交通等基建设施的升级、统一税制的实施,通过整合物流网络,印度将有可能最终出线一家物流行业的巨头公司,这将是资本和创业企业的共同着力点。

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2016年全年,印度物流业共有28笔投融资交易和11笔收并购交易。 2016年获得融资的企业仍集中于电商物流服务和冷链运输等运输端企业,而在物流技术和物流网络等技术段,鲜有新的创业企业进入。融资金额上,除物流企业StellarValue Chain获得1.25亿美金的投资外,其余融资规模均在百万美金量级;而早期融资规模则多在50万美金或以下。

不论是融资规模和各企业成立时间,印度物流行业玩家们的发展时间普遍较短。但是另一方面,各路资本已经开始嗅到物流行业正在进入风口,也希望在这一潜力巨大且对制造业、电商等产业发展至关重要的领域抢占先机。

印度独角兽创业公司

目前,全球共有独角兽公司186家,估值总额超过6660亿美金。其中,美国排名第一,共拥有98家独角兽公司,融资总额约为670亿美金,估值总额则超过3720亿美金。中国排名第二,共拥有42家独角兽公司,2016年全年,中国诞生超过10家新独角兽公司。印度则排名全球第三,拥有10家独角兽公司,分布在电商、本地生活、移动广告、社交和大数据等多个领域。

此外,印度OTA平台Makemytrip则是目前为止印度唯一一个在纳斯达克上市的印度互联网科技公司。独角兽公司的不断涌现在一定程度上点燃了印度草根创业的激情,印度的互联网行业充满活力和潜力,随着行业基础设施的逐渐完善、消费者行为的转变以及资本的不断扶持,未来印度还将有更多创业公司成长为独角兽企业。

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当然,进入独角兽俱乐部并不意味着企业进入安全期。相反,随着同领域不断出现独角兽公司,同类型巨头之间的竞争反而会不断升级。新的同类型独角兽公司诞生,意味着既有独角兽企业面临战略调整,甚至可能进入衰落期,并被其它公司并购,所以独角兽公司并不一定意味着永久的风光。目前有4家印度独角兽企业集中在电商领域,随着Shopclues的加入,以及其对于短期内实现盈利的信息,可能对其它电商平台造成一定压力。

此外,另一家表现良好的印度移动支付平台MobiKwik于2017年2月8日表示,公司公司正在进行新一轮融资,并将与银行及其他金融机构建立新的合作伙伴关系。此轮融资后,公司的估值有望达到10亿美元,由此进入独角兽俱乐部。目前,MobiKwik的用户总数已经超过4500万,融资总额累计达8000万美元。

印度创业市场趋势

由于2015年投资过热,大量资本进入印度互联网市场,推高了印度初创企业估值。另一方面,过盛的资金使印度企业陷入烧钱扩张的怪圈。2016年,印度互联网创投回归理性估值区间的趋势非常明显,市场正在挤掉多余泡沫。资本重新开始专注于好项目,企业无钱可烧,回归服务顾客的初衷和商业的本质。同时,整个行业也呈现出多种趋势。

经过分析2016年投融资数据发现,印度早期项目投资投资异常活跃。早期投资的优势在于,虽然投资人承担更高的风险,但是可以支持创新的想法,这样不仅能够获得更高的回报,还能够从初始阶段即伴随企业成长,避免在公司估值已经过高的情况下才参与投资。

更关注早期项目的趋势直接导致2016年市场交易额下降但早期交易数量增多。2015年印度市场完成1096笔创投交易,累计交易额90亿美金。2016年,印度互联网投融资市场共完成1040笔交易,平均每个工作日有4家公司获得融资。交易金额为40亿美元,这一金额相较于2015年下跌近55%。2015年印度互联网市场共完成早期项目交易575笔,交易总额5.78亿美元。2016年,早期交易相当活跃,全年共完成早期交易705笔,较去年上涨22.6%,交易总额为2.73亿美元。

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从城市布局来看,印度创业热门城市正在从传统创业聚集地向德里首都区和孟买等地转移。班加罗尔和德里首都区已是印度创企发展的两极,长期处于融资数量排名的前两名。从融资额来看,班加罗尔受益于多年外包行业的积累,有大量技术人才储备,是最早一批印度创业企业发源的地方,因此多中后期创业公司,融资规模更大;德里首都区则集中了印度23%的创业企业,卫星城古尔冈和诺伊达,凭借低廉的租金和巨大的消费市场为服务行业提供了巨大的商机,逐渐崛起为新的创业中心,吸引大量早期创业企业,以种子轮和天使轮融资为主,获得融资数量较多,但金额相对较小。该区域企业主要集中在电商、互联网金融以及电商相关技术等领域。

中国互联网巨头的印度格局

面对庞大的印度互联网市场,中国互联网巨头是快速反应的典范。它们同时扮演着业务出海和资本出海的双重角色。印度市场上的中国互联网企业已经形成新格局。目前出海印度的所有中国互联网企业多已实现升级发展。印度免费APP日下载排行榜前10名中,有3款应用来自中国;前50名中,有至少15款来自中国;前200名中,有至少40款来自中国,或背后的母公司来自中国。超过50%的印度本土互联网用户,正在使用中国开发者推出的互联网产品和服务。

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此外,在产品升级换代和运营上,中国互联网企业也已实现从工具产品到内容产品、从孤军奋斗到生态抱团和团簇效应、从跨境运营到本地团队本地推广、从短期快速套利变现到长期深度耕耘市场的跨越式升级发展。

而在资本方面,从目前所有互联网企业和风险资本投资案例可以看出,中国资本出海印度,主要运用的模式仍是对标中国,将中国市场的经验复制并移植到印度市场。高瓴资本投资其曾在中国涉猎过的行业,比如汽车、消费品,但不一定采用类似模式或针对同样细分市场。

此外,高瓴还倾向于同时投资一家企业和该企业旗下表现优秀,较有前景的企业。险峰长青则倾向对标它在中国已投的成功模式;复星资本倾向于在它的传统优势领域中,寻找印度市场的投资机会。

据整理公开渠道信息获得的不完全统计,从2015年到2016年,中国互联网企业和中国资本共在印度市场上完成18笔交易,直接投资额超过40.587亿美金,范围涵盖横向与纵向战略投资、财务投资以及跨境并购。

印度互联网创投的新挑战

早有说法称印度市场的用户获取成本不高,但变现很难。即便面对巨大的人口基数和人口红利,不能否认的是,印度市场仍然属于增量市场,而非存量市场,流量和变现规模均有限。另外,对于绝大多数印度消费来说,免费的才是最好的。印度是一个用户基数巨大,但可变现规模很小的市场。一个市场是否可变现,用户是否具有支付意愿,决定因素之一是消费者的可支配收入。在一个经济体中,只有当人均GDP超过2000美金以后,它的人口才能有较大比例的可支配收入,购买力才能跟上,支付意愿才会随即出现。

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目前,印度人均GDP仅有1950美金,所以即便网民数量大,真正有支付能力的人群,规模也十分有限。现在说印度流量市场变现,仍然过早。但是,在未来10到15年,这将是一个巨大的市场。以移动广告变现为例,这可能是一条可行之路,但现有规模也非常小,并充满挑战性。目前印度移动广告整体市场体量只有十亿美金左右,仍处于发展期,尚未进入收获期。

本报告将于16日在北京四季酒店举行的2017中国新经济出海峰会暨第二届中印互联网大会上全文发放,并将于会后一周在竺道公众号(zhudao_review)上公布《2017印度互联网发展白皮书》电子版,欢迎大家关注。此外,参加大会的来宾可扫下方二维码关注竺道小秘书,获邀进入竺道316大会现场群,竺道小秘书将分享更多相关资料。

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