竺道

两年1047笔交易,印度种子轮项目大有可为

摘要:印度创投圈近两年投资了1047个种子轮项目,投资人开始流行抱团投资种子轮项目……更多>>

0截至2016年10月印度创投圈总共发生了877笔交易,共涉及金额39亿美元。经过梳理发现了一个有趣的现象,就是这些交易中,有537笔交易发生在种子轮占比巨大,涉及金额1.61亿美元。而2015年的投资情况和16年类似,2015年共完成885笔交易,其中510笔交易也是发生在种子轮。

经梳理发现,印度创投圈种子轮交易的单笔交易金额并不高,绝大多数种子轮交易的涉案金额都不超过50万美元。这个金额和500万美金比起来虽然规模很小,但种子轮项目多是处于创意阶段,少有成型的产品出现,投资低于50万美元也属正常。

创业者需要用这50万美元将自己的创意开发出成型的产品,一旦创意实体化并被证明可行,项目的估值提升和后续更多的资金进入就不是难题。这里有个很好的例子,Facebook也是在2004年的种子轮阶段获得了50万美元投资,当网站开始成型后才在2005年引来了Thiel和Accel资本的1270万美元后续投资,最终成就了Facebook市值3640亿美元的企业帝国。

从2015年-2016年10月,印度创投圈共发生1047笔种子轮投资,共涉及金额3.4亿美元。其中过半交易的价格低于50万美元。这两年,在线医疗、电商领域的种子轮项目一直是投资热门,其次是软件服务、互联网金融、网络教育、超本地化服务。下面竺道为各位详细解读下近两年的印度创投市场种子轮交易情况。

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今年印度创投圈的种子轮交易活动明显比2015年活跃,仅仅到2016年10月种子轮投资总数就已经超过2015年全年。但2016年种子轮投资的总金额却比15年下降了10%,这符合16年印度创企估值整体回归合理的趋势。

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从月度数据上看,从2015年1月开始直到16年10月,种子轮交易数量呈持续增长趋势,从单月40笔种子轮交易上升到单月60笔交易。但这两年月度交易的总额度却始终保持在1500万美元阶段。

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经过分析15-16两年的种子轮投资总额和交易总数的季度趋势,预计16年第四季的种子轮交易总数约为192笔,涉及总金额约为5120万美元,其中10月份发生了45笔交易,涉及金额1600万美元。

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正像前文提到的,超过57%的交易发生在种子轮,而绝大多数种子轮交易的额度少于50万美元。

2从行业角度看,在线医疗、电商领域的种子轮项目一直是投资热门,占比最高均为7%。其次是软件服务(SAAS 6%)、网络教育(6%)、互联网金融(5%)、O2O订餐(5%)、超本地化服务(4%)。谷歌印度副总裁Rajan Anandan曾提出一个观点,即能够解决民众生活难题的企业会成功,解决民众生活最大难题的企业将成为最成功的企业。投资人用行动呼应了这个观点,投资人近两年热衷于在垂直领域投资解决民众难题的种子轮项目。其中也不乏明星项目,比如Melorra、Buildzar、YAAP、 Drivestream、Xchange Leasing、StyleTag等创企均在种子轮就获得了最高500万美元规模的种子轮投资。

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过去两年约有1200位投资人参与了印度创投圈的种子轮投资,从上图趋势分析未来参与种子轮投资的投资人规模有进一步扩大迹象。此外,值得注意的是投资人曾倾向于单独投资某一项目,现在投资人们正组团投资项目,这样有助于扩大投资组合同时降低风险。

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在这些投资人中,最活跃的是市场咨询机构Tracxn Labs,投资了24个项目。排名第二的是前文提到的谷歌印度副总裁Rajan Anandan,投资了18个项目。

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正是由于投资人倾向于抱团投资,使得印度的天使投资人机构在印度变得非常活跃,其中最活跃的要数印度天使网络(Indian Angel Network),共投资了23个项目。排第二的是新加坡的天使投资机构Singapore Angel Network,投资了12个项目。

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在众多投资机构中,最热衷于投资种子轮项目的是Blume Ventures和Accel资本,两家机构均投资了12个项目。其次分别为:ah!Ventures(11个)、Kae Capital(10个)、IndiaQuatient(10个)。

编译|张耀峰

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